سرمایہ کاری کی بنیادی باتیں سمجھیں، میوچل فنڈز کے طریقۂ کار سے واقف ہوں اور اہم مالیاتی معلوماتی وسائل ایک ہی جگہ حاصل کریں۔
سرمایہ کاری کے بنیادی تصورات، اثاثوں کی اقسام اور سرمایہ کاری سے وابستہ عام خطرات کو سمجھنے سے آغاز کریں۔
سرمایہ کاری ایسا اثاثہ یا چیز ہے جسے مستقبل میں آمدنی حاصل کرنے یا اس کی قدر بڑھنے کی توقع کے ساتھ خریدا جاتا ہے۔ سرمایہ کاری درج ذیل وجوہات کی بنا پر اہم ہے:
رقم کی وقتی قدر سے مراد یہ ہے کہ آج دستیاب رقم مستقبل میں ملنے والی اسی رقم سے زیادہ اہم ہوتی ہے، کیونکہ آج کی رقم کو سرمایہ کاری کرکے منافع حاصل کیا جا سکتا ہے۔ اسی لیے جلد حاصل ہونے والی رقم کی قدر بعد میں ملنے والی رقم سے زیادہ ہوتی ہے۔
سرمایہ کاری مختلف طریقوں اور ڈھانچوں میں کی جا سکتی ہے تاکہ منافع میں اضافہ، سرمایہ کا تحفظ اور خطرات کا بہتر انتظام کیا جا سکے۔ اہم اثاثہ جاتی اقسام درج ذیل ہیں:
عام طور پر خطرے سے مراد کسی ناموافق واقعے کے پیش آنے کا امکان ہے۔ سرمایہ کار کے لیے اہم خطرہ سرمایہ کاری کی قدر یا منافع میں کمی کا امکان ہوتا ہے۔ سرمایہ کاری سے وابستہ اہم خطرات درج ذیل ہیں:
تمام میوچل فنڈز بازار کے خطرے سے متاثر ہو سکتے ہیں اور پورٹ فولیو کی قیمت میں کمی آ سکتی ہے۔ قیمتوں میں اتار چڑھاؤ معاشی حالات، شرحِ سود، کرنسی کی قدر اور مقامی یا عالمی منڈیوں کی بے یقینی کے باعث پیدا ہو سکتا ہے۔
میوچل فنڈ کے مالی آلات کی قیمت روزانہ بازار کے مطابق مقرر ہوتی ہے، اس لیے شرحِ سود میں تبدیلی سرمایہ کاری کی قدر پر اثر انداز ہوتی ہے۔ عمومی طور پر شرحِ سود میں کمی سے بعض موجودہ سیکیورٹیز کی قیمت میں اضافہ ہو سکتا ہے۔
مہنگائی کے باعث رقم کی قوتِ خرید کم ہو سکتی ہے، جس سے مستقبل میں سرمایہ کاری سے حاصل ہونے والی رقم کی حقیقی قدر گھٹ جاتی ہے۔ سرمایہ کاری کی مدت کے دوران مہنگائی یا شرحِ سود میں اضافہ سیکیورٹیز کی قیمتوں کو بھی متاثر کر سکتا ہے۔
جب ایک کرنسی کی قیمت دوسری کرنسی کے مقابلے میں تبدیل ہوتی ہے تو کرنسی کا خطرہ پیدا ہوتا ہے۔ غیر ملکی کرنسی یا غیر ملکی کرنسی میں کی گئی سرمایہ کاری زرِ مبادلہ کی شرح میں تبدیلی کے باعث نقصان کا سبب بن سکتی ہے۔
ایسا خطرہ جس میں کسی سرمایہ کاری کو قیمت میں نمایاں کمی کے بغیر فوری طور پر خریدا یا فروخت نہیں کیا جا سکتا۔
جانیں کہ میوچل فنڈ کیا ہے، یہ کس طرح کام کرتا ہے اور اس سے وابستہ ممکنہ فوائد اور اخراجات کیا ہیں۔
میوچل فنڈ سرمایہ کاروں سے جمع کی گئی رقم کا ایسا مشترکہ سرمایہ کاری ذریعہ ہے جو حصص، بانڈز، منی مارکیٹ آلات اور دیگر اثاثوں میں سرمایہ کاری کرتا ہے۔
میوچل فنڈز کی دو بنیادی اقسام ہیں:
کلوزڈ اینڈ فنڈ ایک عوامی سرمایہ کاری کمپنی ہوتی ہے جو ابتدائی عوامی پیشکش کے ذریعے مقررہ سرمایہ جمع کرتی ہے۔ بعد ازاں اس کے حصص اسٹاک ایکسچینج پر درج اور خرید و فروخت کیے جاتے ہیں۔
اوپن اینڈ فنڈ میں جاری ہونے والی یونٹس کی تعداد مقرر نہیں ہوتی۔ سرمایہ کار ضرورت کے مطابق یونٹس خرید سکتے ہیں اور فنڈ بھی سرمایہ کار کی درخواست پر یونٹس واپس خریدتا ہے۔
میوچل فنڈز اپنی آسانی اور مختلف فوائد کے باعث سرمایہ کاروں میں مقبول ہیں۔ اہم فوائد درج ذیل ہیں:
میوچل فنڈ میں سرمایہ کاری کے ذریعے آپ پیشہ ور فنڈ منیجر کی مہارت سے فائدہ اٹھاتے ہیں۔ فنڈ منیجر تحقیق، سرمایہ کاری کے انتخاب اور اثاثوں کی کارکردگی کی نگرانی کرتا ہے۔
میوچل فنڈ مختلف کمپنیوں اور شعبوں میں سرمایہ کاری کرکے خطرے کو تقسیم کرتا ہے، جس سے کسی ایک کمپنی یا صنعت کی خراب کارکردگی کا اثر کم ہو جاتا ہے۔
میوچل فنڈ کم رقم رکھنے والے سرمایہ کاروں کو بھی سرمایہ کاری کا موقع فراہم کرتا ہے۔
زیادہ تر اوپن اینڈ فنڈز سرمایہ کاروں کو ضرورت کے وقت اپنی یونٹس واپس فروخت کرنے کی سہولت دیتے ہیں۔
میوچل فنڈز کی کارکردگی، یومیہ این اے وی، سرمایہ کاری کی تفصیل اور فنڈ منیجر کی حکمتِ عملی باقاعدگی سے جاری کی جاتی ہے، جس سے موازنہ آسان ہوتا ہے۔
میوچل فنڈ کی ایک یونٹ کی قیمت کو خالص اثاثہ جاتی قدر، یعنی این اے وی، کہا جاتا ہے۔ اسے فنڈ کے خالص اثاثوں کی قدر کو جاری شدہ یونٹس کی تعداد سے تقسیم کرکے شمار کیا جاتا ہے۔
میوچل فنڈ یونٹس کی خرید یا فروخت پر بعض اوقات فیس وصول کرتا ہے، جسے سیلز لوڈ کہا جاتا ہے۔ یہ رقم مارکیٹنگ اور تقسیم کے اخراجات پورے کرنے میں استعمال ہوتی ہے۔
سرمایہ کار اپنی یونٹس واپس فروخت کرکے منافع حاصل کر سکتا ہے۔ سرمایہ کاری پر ہونے والا سرمایہ جاتی منافع قابلِ اطلاق قوانین کے مطابق ٹیکس کے تابع ہو سکتا ہے۔
اثاثہ انتظامی کمپنی فنڈ کی دورانیہ وار آمدنی سے یونٹ ہولڈرز کے لیے منافع کا اعلان کر سکتی ہے۔
نقد منافع انکم ٹیکس آرڈیننس 2001 کے مطابق ودہولڈنگ ٹیکس کے تابع ہوگا۔
اوپن اینڈ میوچل فنڈ میں سرمایہ کاری پر قابلِ اطلاق قوانین کے تحت ٹیکس رعایت مل سکتی ہے۔ تنخواہ دار اور غیر تنخواہ دار افراد انکم ٹیکس آرڈیننس 2001 کی دفعہ 62 کے مطابق رعایت کا دعویٰ کر سکتے ہیں۔
میوچل فنڈ کی بنیادی دستاویزات درج ذیل ہیں:
ٹرسٹ ڈیڈ میوچل فنڈ کے قیام اور انتظام کی بنیادی دستاویز ہے، جو اثاثہ انتظامی کمپنی اور ٹرسٹی کے درمیان طے ہوتی ہے۔ اس میں دونوں فریقوں کی ذمہ داریاں بیان کی جاتی ہیں۔
میوچل فنڈ کی آفرنگ دستاویز میں کم از کم درج ذیل معلومات شامل ہوتی ہیں:
میوچل فنڈز کے قیام اور انتظام پر درج ذیل قوانین اور ضوابط لاگو ہوتے ہیں:
پاکستان کے اہم مالیاتی بازار اور نگران اداروں کی سرکاری ویب سائٹس ملاحظہ کریں۔
